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2019年一季度水泥行業經濟運行報告

更新日期: 2019年04月29日 來源: 數字水泥網 【字體:
摘要:一季度全國水泥行業實現“開門紅”,相比去年一季度,表現出“量價齊升”的特點,整體行業效益繼續保持增長態勢,但增速比去年明顯回落。
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? ??綜述:一季度全國水泥行業實現“開門紅”,相比去年一季度,表現出“量價齊升”的特點,整體行業效益繼續保持增長態勢,但增速比去年明顯回落。
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? ??一季度我國宏觀面基本面向好,在整體經濟增長超預期的背景下,基礎設施補短板力度加大,房地產投資實現穩中有升,水泥相關的需求環境有了明顯改善,尤其是以京津冀為代表的區域基建帶來的需求增長十分明顯,企業發貨水平大好預期。同時,雖然從環比來看,一季度水泥價格呈逐月回落趨勢,但水泥價格延續去年底的較高水平,價位明顯好于去年同期。較好的價位水平,保證了南部地區行業企業的盈利能力,北部地區盈利水平也呈迅速回升。冀東、祁連山等多家北部企業一季度呈扭虧為盈。
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? ? 一、水泥需求:投資拉動下,需求持續向好
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? ? 2019年一季度,企業信貸融資占比大幅提升,金融加大對實體經濟的支持,社會融資規模超出預期,宏觀基本面向好,固定資產投資增速6.3%、房地產投資增速11.8%、基建投資增速4.4%,增速環比均提升?;∩枋┎茍貪辶Χ燃喲?,房地產投資穩中有升,細分項中,商品房庫存處于去化過程,新開工面積和施工面積仍保持較高增速水平。兩者作用下,水泥需求好于預期。
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? ? 2019年一季度,全國累計水泥產量3.92億噸,同比增長9.4%,去年同期為下降4.5%。3月份,全國水泥市場需求繼續好轉,其中,北方地區除東北、內蒙和新疆外,需求陸續恢復,南方地區需求快速回升,全國單月水泥產量1.8億噸,同比大幅增長22.2%,去年同期為下降15.6%。
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? ? 一季度是我國水泥需求的淡季,與去年同期的市場需求對比來看,今年一季度表現較為強勁,尤其是以重點工程為主的區域市場,如京津冀地區重點工程明顯好于往年,冬季施工明顯增多,根據數字水泥網監測的水泥發貨量指數看,2019年一季度比2018年一季度水泥發貨量提升20%以上。西南、西北、華東都有比較好的表現,均有不同程度的提高。從包括冀東、祁連山多個上市公司發布的一季度業績預報來看,企業水泥銷量增長明顯,部分企業綜合銷量同比增長達到20~30%。
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? ? 另外,值得注意的是一季度包括廣東、廣西、海南、湖南、江西、貴州的需求有明顯減弱跡象。短期看,雨水天氣較多導致需求下降是主因之一。
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? ? 二、供給:庫存保持低位,產能利用率有所回升
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? ? 2019年一季度,供給端依舊受制于包括在錯峰生產、環保限產在內的制約,雖然去年底推行的差異化錯峰,使得部分產能豁免,但數量相對較少,在需求形勢總體回升的情況下,行業水泥總體庫存水平依舊處于歷史低位。維持在50-60%之間的較低水平。局部區域包括京津冀、長三角、山東、河南、湖北、四川等地區的庫容比更是低于50%以下。
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? ? 在一季度整體需求提振的背景下,水泥熟料產量2.75億噸,同比增長11.44%,利用率水平同比去年有所回升,比去年同期提高5個百分點,達到52%。
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? ? 三、水泥價格:同比上漲,環比回落
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? ? 2019年一季度,全國水泥價格表現出同比增長,環比回落的特點。根據數字水泥網監測,一季度全國P.O42.5散裝水泥市場平均價格為438元/噸(含稅到位價),高于去年同期價格28元/噸,漲幅收窄。全國水泥和熟料庫存普遍處于中低位,保證了行業水泥市場價格仍舊處于歷史較高位置。
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? ? 從區域來看,除了西北基本與去年同期持平外,其余地區都有不同程度的增長,尤其以京津冀為代表的華北區域同比漲幅最大,達到46元/噸,其次是中南地區,漲幅40元/噸。
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? ? 四、進出口:出口大幅減少、進口繼續暴增
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? ? 根據海關總署數據顯示,2019年一季度我國水泥出口量大幅度減少,水泥出口102萬噸,下降50%,熟料出口19萬噸,下降73%。需求強勁、錯峰影響和較高價位,導致我國進口水泥和熟料繼續暴增,一季度共進口水泥和熟料406萬噸,同比增加122%。其中,水泥進口43萬噸,增長507%,熟料進口363萬噸,增長106%。越南繼續保持水泥和熟料對我國進口量的第一位,共計289萬噸,占總進口量的71%,其中:水泥進口36萬噸,熟料進口253萬噸。
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? ? 五、行業效益:利潤繼續保持增長,增速比去年明顯收窄
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? ? 根據國家統計局數據顯示,2019年前兩個月利潤繼續創歷史同期新高,水泥行業實現利潤總額134億元,預計一季度利潤將繼續增加至接近250億元,利潤增速比去年同期明顯收窄。
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? ? 水泥行業上市公司一季報扎堆報喜,實現開門紅,海螺水泥實現凈利60.8億,同比增27%;中國建材股份公告一季度盈利大幅增加;華新水泥公司一季度實現凈利潤10.11億元,同比增加91%;冀東水泥發布的一季度業績告稱,實現凈利潤4490萬元,實現扭虧為盈;祁連山一季度經營業績將扭虧為盈,實現凈利潤1287萬元。
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? ? 六、預測:二季度價格和效益保持穩中向好
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? ? 二季度隨著季節性的需求回暖,行業供需將保持較好的平衡狀態,庫存依舊會在低位運行,價格總體平穩中向好,尤其是北部的地區的供需矛盾將會比去年有明顯改善,低價位區域有望回暖。南部市場總體平穩,行業將會保持較強的盈利能力,為全年的穩定運行打下堅實基礎。
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